2025年2月25日
投資難免存在波動,但從長期來看,資產價格往往呈現上升趨勢。因此,相較於短期投資,長期投資更有可能獲得回報。
下圖展示了1999至2024年間環球股票在不同持有時期下的過往表現對比。
左軸顯示1999年至2024年間,環球股票在任何一年期內的表現介乎於 -51% 至 79% 之間;而任何十年期內的表現則介乎於 -23% 至 273% 之間。
環球股票表現
首先,先明確設定您的投資目標。您想在未來三年內籌備婚禮或儲首期置業?還是為十年後組織家庭儲備資金?投資期限越長,您可承受的風險就越大。這是因為市場有機會從任何短期大幅下跌中回升,而長期投資令您有更充足的時間緩衝,因此您有更大的空間進行較更高風險的投資。
最後,考慮哪些投資種類較為適合自己的需求 —— 下表列舉了不同持有時期內的一些投資選擇。
投資時期 |
時間 |
風險等級 |
投資選擇 |
短期 |
3-6個月 |
低 |
高收益儲蓄賬户 |
中期 |
>12個月 |
中等 |
結構性産品 單一股票 / 債券 共同基金 |
長期 |
超過10年 |
高 |
單一股票 / 債券 共同基金 |
投資時期 |
短期 |
短期 |
---|---|---|
時間 |
3-6個月 |
3-6個月 |
風險等級 |
低 |
低 |
投資選擇 |
高收益儲蓄賬户 |
高收益儲蓄賬户 |
投資時期 |
中期 |
中期 |
時間 |
>12個月 |
>12個月 |
風險等級 |
中等 |
中等 |
投資選擇 |
結構性産品 單一股票 / 債券 共同基金 |
結構性産品 單一股票 / 債券 共同基金 |
投資時期 |
長期 |
長期 |
時間 |
超過10年 |
超過10年 |
風險等級 |
高 |
高 |
投資選擇 |
單一股票 / 債券 共同基金 |
單一股票 / 債券 共同基金 |
就像在超市裏購物一樣,「不要把所有的雞蛋放在一個籃子裏」這句話在投資中同樣適用。建構多元化的資產組合能有效減低因資產價值下跌所帶來的影響。一個包含股票、債券及其他資產的多元化配置從長期角度來看是致勝之道。
當投資開始產生回報時,就應考慮將股息再用於投資上,並藉助複利效應來實現財富增值。這種「利滾利」的方法意味著您的資金將隨時間加快增長,因此持有時間越長,複利效應越見顯著。
不要盲目追逐那些您聽過的熱門投資機會。在投資您辛苦賺來的錢之前,請務必對企業進行獨立分析,任何渠道獲得的消息都需審慎驗證。在評估風險承受能力時,應緊守投資時期原則。與其對短期波動做出過度反應,更應關注您的長期投資組合趨勢。
能準確分別「永久性虧損」與「階段性回調」是非常重要的。長期表現良好的股票,即使經歷了一周甚至一年的股值調整,也值得持有。如果某股票長期處於下行趨勢,果斷止蝕方為上策。
長期投資策略不等於選定基金後放任不管。雖然「被動型」投資適合多數投資者,但「主動型」投資意味著把握市場機遇,並調整策略以實現長期成長。
在市場波動時,現金及存款證等類現金資產確能發揮避險功能,但持有過多現金是有代價的,因為當前儲蓄息率仍遠低於通膨水準。