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如何制定長期投資計劃

2025年2月25日

投資難免存在波動,但從長期來看,資產價格往往呈現上升趨勢。因此,相較於短期投資,長期投資更有可能獲得回報。

下圖展示了1999至2024年間環球股票在不同持有時期下的過往表現對比。

左軸顯示1999年至2024年間,環球股票在任何一年期內的表現介乎於 -51% 至 79% 之間;而任何十年期內的表現則介乎於 -23% 至 273% 之間。

環球股票表現

貨幣:美元。 資料來源:彭博、滙豐資產管理,截至 2024 年 12 月 31 日。參考指數:股票 – MSCI AC 世界回報指數,債券 – 彭博全球綜合總回報指數(未對沖美元)。「多元化」 是指在環球股票、債券及另類投資中進行的具有代表性的均衡資產配置。債券指數已經對沖。股票未經對沖。過去的表現並不能保證未來的回報。

長期與短期投資的比較

關鍵在於您的投資目標

首先,先明確設定您的投資目標。您想在未來三年內籌備婚禮或儲首期置業?還是為十年後組織家庭儲備資金?投資期限越長,您可承受的風險就越大。這是因為市場有機會從任何短期大幅下跌中回升,而長期投資令您有更充足的時間緩衝,因此您有更大的空間進行較更高風險的投資。

最後,考慮哪些投資種類較為適合自己的需求 —— 下表列舉了不同持有時期內的一些投資選擇。

長期與短期投資選擇

投資時期

時間

風險等級

投資選擇

短期

3-6個月

高收益儲蓄賬户 
貨幣市場賬户   
短期債券共同基金 
存款證   
政府債券 
貨幣市場共同基金

中期

>12個月

中等

結構性産品

單一股票 / 債券

共同基金

長期

超過10年

單一股票 / 債券

共同基金

長期與短期投資選擇

投資時期

短期

短期

時間

3-6個月

3-6個月

風險等級

投資選擇

高收益儲蓄賬户 
貨幣市場賬户   
短期債券共同基金 
存款證   
政府債券 
貨幣市場共同基金

高收益儲蓄賬户 
貨幣市場賬户   
短期債券共同基金 
存款證   
政府債券 
貨幣市場共同基金

投資時期

中期

中期

時間

>12個月

>12個月

風險等級

中等

中等

投資選擇

結構性産品

單一股票 / 債券

共同基金

結構性産品

單一股票 / 債券

共同基金

投資時期

長期

長期

時間

超過10年

超過10年

風險等級

投資選擇

單一股票 / 債券

共同基金

單一股票 / 債券

共同基金

長期投資制勝要訣

分散投資

就像在超市裏購物一樣,「不要把所有的雞蛋放在一個籃子裏」這句話在投資中同樣適用。建構多元化的資產組合能有效減低因資產價值下跌所帶來的影響。一個包含股票、債券及其他資產的多元化配置從長期角度來看是致勝之道。

善用股息再投資

當投資開始產生回報時,就應考慮將股息再用於投資上,並藉助複利效應來實現財富增值。這種「利滾利」的方法意味著您的資金將隨時間加快增長,因此持有時間越長,複利效應越見顯著。

堅守您的投資策略(不要恐慌性拋售)

不要盲目追逐那些您聽過的熱門投資機會。在投資您辛苦賺來的錢之前,請務必對企業進行獨立分析,任何渠道獲得的消息都需審慎驗證。在評估風險承受能力時,應緊守投資時期原則。與其對短期波動做出過度反應,更應關注您的長期投資組合趨勢。

必要時賣出不良資產

能準確分別「永久性虧損」與「階段性回調」是非常重要的。長期表現良好的股票,即使經歷了一周甚至一年的股值調整,也值得持有。如果某股票長期處於下行趨勢,果斷止蝕方為上策。

把握戰略配置機遇

長期投資策略不等於選定基金後放任不管。雖然「被動型」投資適合多數投資者,但「主動型」投資意味著把握市場機遇,並調整策略以實現長期成長。

現金並非永遠為王

在市場波動時,現金及存款證等類現金資產確能發揮避險功能,但持有過多現金是有代價的,因為當前儲蓄息率仍遠低於通膨水準。

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